Investimento social e impacto: Casos e tendências na América Latina
1 Os nomes das 12 pessoas que compõem o Comité de Peritos podem ser consultados na secção de agradecimentos.
Para desenvolver o relatório, foi utilizada uma metodologia qualitativa baseada em pesquisas de fontes secundárias e na realização de entrevistas tanto com atores envolvidos em iniciativas de investimento para impacto, quanto com especialistas1 regionais em filantropia, investimento social e investimento de impacto. Além disso, com o apoio de um Comitê de Especialistas, foram selecionados 37 casos da região que participaram de uma pesquisa detalhada que girou em torno dos pilares do investimento para impacto, com o objetivo de caracterizar e identificar padrões nessas iniciativas.
A metodologia
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Para realizar este trabalho, a Latimpacto contratou três organizações de consultoria especializadas no tema e conhecedoras dos principais países objeto do estudo: a Pipe Social no Brasil, a Compartamos con Colombia na Colômbia e a Ethos Laboratorio de Políticas Públicas no México. Com essas 3 empresas, a pesquisa começou em março de 2020 e terminou em novembro do mesmo ano.
O trabalho foi realizado em três fases:
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Reconhecimento dos ecossistemas de cada país, mapeamento e pré-seleção de casos
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Essa primeira fase concentrou-se no reconhecimento dos atores mais destacados em matéria de investimento para impacto nos principais países deste estudo: Brasil, Colômbia e México. Com base no conhecimento prévio das equipes de consultoria nesses países e depois de várias entrevistas com diferentes atores, foram mapeadas cerca de 120 iniciativas lideradas por investidores para impacto na região, das quais 68 foram pré-selecionadas e posteriormente validadas pelo Comitê de Especialistas. Em paralelo, foram conduzidas entrevistas com conhecedores do setor social da Argentina, Chile, Guatemala e Peru, para reconhecer esses ecossistemas e identificar atores e casos relevantes nesses territórios.
Para a pré-seleção desses casos, além do cumprimento dos pilares do investimento para impacto – financiamento personalizado, apoio não financeiro, gestão e medição do impacto –, foram levados em consideração critérios como localização, buscando casos representativos da geografia de cada um dos países, e vigência, para escolher iniciativas em execução no momento do estudo ou concluídas recentemente e em que, idealmente, o investidor para impacto estivesse oferecendo uma resposta à pandemia da COVID-19.
Foi proposto que os casos destacados deveriam ser liderados por organizações provedoras de capital – financeiro, humano ou intelectual –, e enquadradas em um dos seguintes sete silos:
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Fundações
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Corporações e empresas com programas de investimento social
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Instituições financeiras como bancos e gestoras de ativos de impacto social ou ambiental
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Family offices e indivíduos de alto patrimônio líquido (High Net Worth Individuals - HNWI)
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Instituições acadêmicas e think tanks (laboratórios de ideias)
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Setor público e instituições multilaterais
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Consultorias que prestam serviços ao setor social e/ou ambiental
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Depois da pré-seleção e da compilação dos primeiros achados nos ecossistemas de cada país, foram apresentados os avanços obtidos, sobretudo nos três principais países desta pesquisa, ao Comitê de Especialistas com o objetivo de que fossem selecionados os casos finais e complementados os achados iniciais de cada país do estudo. Nessa seleção final, os critérios de maior peso foram a sustentabilidade financeira, a inovação social, o potencial de replicabilidade, a representatividade no silo ao qual a organização promotora pertencia, a participação de outros atores sociais na iniciativa e a resposta à COVID-19.
Documentação de casos regionais e relatórios dos países
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No processo de seleção realizado junto com o Comitê de Especialistas, foram identificados 37 casos: 11 na Colômbia, 10 no Brasil, 8 no México e 2 por país na Guatemala, na Argentina, no Chile e no Peru.
A prioridade foi dada a Brasil, Colômbia e México por serem os países onde os ecossistemas estão mais consolidados. Também foram incluídos casos de Argentina, Chile, Guatemala e Peru para contar com um melhor panorama regional.
As equipes de consultoria trabalharam na documentação dessas iniciativas, buscando ilustrar a execução de um processo regido pelos princípios do investimento para impacto e ser fonte de inspiração para sua replicabilidade ou para o aprendizado de outros atores do ecossistema.
Desta forma, a construção dos casos contemplou a seguinte estrutura:
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Um infográfico inicial que mostra os principais detalhes do caso.
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Uma exposição dos antecedentes e do contexto em que a iniciativa está se desenvolvendo para entender o problema que se pretende solucionar.
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Uma descrição do investidor para impacto e da iniciativa, a fim de identificar com maior clareza as motivações para enfrentar esse problema;
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Os detalhes do financiamento personalizado oferecido à organização de propósito social.
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Uma descrição detalhada do apoio não financeiro oferecido, por entender que esse aspecto é fundamental para o sucesso das intervenções de investimento para impacto.
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Os resultados e o impacto até o presente momento (primeiro semestre de 2020), explicando como são mensurados.
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Os aprendizados e desafios enfrentados por essas experiências, que possam trazer luz para outros atores do ecossistema.
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Como já foi mencionado, os investidores para impacto que lideram esses casos conduziram uma pesquisa visando aprofundar os achados com dados complementares relevantes, essencialmente sobre o cumprimento dos princípios do investimento para impacto e seu modelo de operação.
Após o processo de documentação dos casos, cada um deles foi compartilhado com as organizações promotoras ou seus líderes, com o objetivo de validar as informações dessas intervenções.
Além da documentação dos casos, as equipes de consultoria redigiram relatórios sobre cada um dos três países, os quais foram a principal fonte de informação para a elaboração deste relatório regional. Durante todo esse processo, foram conduzidas entrevistas com 187 pessoas de toda a região, pertencentes a 120 organizações, cobrindo todo o contínuo de capital.
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Realização do relatório regional
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Finalmente, a equipe da Compartamos con Colombia, como líder das equipes de consultoria, analisou os casos selecionados e os relatórios de país com o propósito de consolidar, junto com a equipe da Latimpacto, este relatório regional. Ele compila as 37 iniciativas selecionadas e os achados e desafios para o investimento para impacto na América Latina.